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公募担任养老金重任 首批14只养老目标FOF获批
2018-08-07 10:34:32    来源:中国经营报
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  本报记者 易妍君 广州报道

  经过数月准备,首批14只养老目标基金终于正式获批。8月6日晚间,《中国经营报》记者获悉,包括华夏基金、易方达基金、南方基金、博时基金、广发基金、鹏华基金、泰达宏利基金等在内的多家基金公司,各有1只养老目标基金已拿到了批文。有基金公司透露称,在完成必要程序和准备工作后,旗下养老目标基金将很快进入正式发行阶段。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示,养老目标基金主要瞄准追求长期稳定回报的投资者,可能会有比较大的发行规模。养老目标基金批准,可能会给市场带来长期增量的资金,有利于市场企稳回升。

  FOF形式运作

  随着老龄化社会的到来,建设个人养老独立账户体系的重要性与日俱增。而公募基金因为在专业性、合规性以及产品结构方面具有较大优势,向来被视作推进多支柱养老金市场化改革的重要力量。由此,自2017年11月3日,证监会制定《养老目标证券投资基金指引(试行)》(以下简称《指引》)向全社会公开征求意见以来,有关养老目标基金的进展情况就格外引人关注。

  博时基金方面向记者表示,此次养老目标基金的获批是基金行业服务个人养老金的里程碑。养老目标基金根据投资者的目标日期和风险水平动态调整基金的资产配置,能够满足养老金投资需求,让参与人减少选择困难,提高积极性。

  从基金名称来看,此次获准发行的养老目标基金将采用FOF形式运作,并主要采取目标日期策略和目标风险策略。

  据悉,目标日期型基金以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置,比较适合有养老投资需求但对投资知识又不太了解的小白群体。

  比如,华夏养老目标日期2040三年持有期混合FOF是瞄准2040年前后退休人群的养老投资需求而设置的产品;易方达汇诚养老目标日期2043基金(FOF)则针对性覆盖2043年前后退休人群的养老需求;南方2035养老目标日期混合FOF以2035年前后退休人群为目标投资者群体。

  “对于投资者来说,买入目标日期基金后,只需坚持投资和持有就可,市场判断和投资调整都交由专业的基金管理人去做,养老投资更省心。”华夏基金方面称。

  另外,选择目标风险策略的基金也都设置了锁定期。

  据广发基金介绍,广发稳健养老目标FOF采取目标风险策略,属于目标风险系列基金中的稳健产品,在控制下行风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。据了解,该基金采取开放式运作,不过,为了满足《指引》中关于长期投资的要求,避免基金规模大幅波动,获得更稳健的收益,该基金采用单笔锁定模式,投资者买入的每笔资金,均需锁定一年。

  泰达宏利副总经理兼投资总监王彦杰特别指出,目标风险 FOF 是一种定位精准的一站式资产配置产品,基于投资者的特定风险容忍度而设计、严格控制风险的产品。其优点在于风险控制措施明确、产品风险属性清晰且长期稳定、投资范围广泛,适合对基金选择有困难,但又有意愿主动管理自己财产,进行自主投资的个人或机构投资者。

  追求长期稳健回报

  事实上,无论是采用目标风险策略还是目标日期策略的养老目标基金,都对基金管理人提出了较高要求。目前获批的养老目标基金均来自成立年限较长且管理规模排名靠前的大型基金公司,其中,华夏基金、南方基金、博时基金、嘉实基金、易方达基金等少数公司同时具备社保基金、企业年金和基本养老保险基金投资管理资格。

  业内人士分析称,社保基金、企业年金和基本养老保险基金是三大重量级管理资格,拥有养老金投资管理业务全牌照的基金公司,在养老投资方面具有丰富的投资管理经验。

  “养老资金投资期限长,对收益与风险的平衡有别于其他资产,更加强调本金的安全。在多年投资管理实践中,易方达不仅获得了长期稳健收益的投资理念,在客户服务上也形成了长期服务的意识。”易方达相关业务负责人介绍称,易方达高度重视养老金投资管理业务,并将其作为公司长期战略的重要组成部分。

  南方基金方面介绍,今年以来,在证监会正式发布《指引》后,公司第一时间正式启动养老目标基金的布局工作,并于4月11日正式上报。此前,南方基金在该类产品上已积淀了逾3年的研究经验。2017年南方基金率先成立了国内首只公募FOF南方全天候策略。

  博时基金认为,要理解“养老”的实质,就要把握住对其“长期性、资产配置性、权益性、适当性”四个关键点的理解,针对养老性质资金“追求长期稳健回报”的特点,公募基金要更加注重和追求长期回报、投资稳健和风险收益匹配,更加重视大类资产配置的方法,低成本、高效率运行。关键是提升投资能力,为投资人创造长期稳定回报。

  除了拥有“全牌照”的基金公司,记者了解到,对于养老金投资,不少基金公司早年已开始积极筹备。

  在广发基金看来,对于追求安全稳定、追求长期回报的养老目标基金来说,多元投资和资产配置正是其最核心的要求。“广发基金早已按照顶级资产配置团队标准,率先在业内搭建了具有多年实战经验的资产配置‘梦之队’,为养老目标基金组合的构建打下坚实的基础。”该公司介绍称。

  鹏华基金则积累了近16年的社保及养老金管理经验,该公司表示,鹏华基金是国内较早投入研究和设计目标日期基金的公司之一,并且在FOF及养老金管理方面形成了诸多优势。公司先后成立了资产配置与基金投资部、社保及养老金业务部,协同推进FOF及养老金业务。

编辑:婷婷
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